Lorsque l’on souhaite investir en bourse, deux options principales s’offrent aux épargnants français : le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le Compte-Titres Ordinaire (CTO).
Mais lequel choisir ?
Ces deux dispositifs présentent pourtant des caractéristiques bien distinctes en termes de fiscalité, de types de placements et de conditions de gestion.
Pour vous aider à faire un choix éclairé entre PEA ou CTO, je vous propose une comparaison détaillée de ces deux produits financiers, en abordant leurs avantages, inconvénients, et en vous expliquant comment bien choisir entre eux.
PEA et CTO
Le PEA : Plan d’Epargne en Actions
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est une enveloppe fiscale qui permet d’investir en bourse tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse après 5 ans de détention. Il s’agit d’un compte sur lequel peuvent être logées des actions européennes, des ETF (trackers), ainsi que des parts d’OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières).
Le montant total des versements sur un PEA est plafonné à 150 000 €.
Le principal atout du PEA réside dans sa fiscalité. Après 5 ans, les plus-values réalisées sont exonérées d’impôt sur le revenu, bien que les prélèvements sociaux (17,2 %) restent applicables.
Le CTO : Compte-Titres Ordinaire
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) permet d’ investir en bourse de manière plus large que le PEA.
Contrairement au PEA, il ne propose aucun avantage fiscal particulier. Les plus-values réalisées sur un CTO sont soumises à la flat tax (Prélèvement Forfaitaire Unique) de 30 %, ou, sur option, au barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Le CTO se distingue par sa grande souplesse. Il permet d’investir dans tous types de titres financiers (actions, obligations, ETF, etc.) et sur des marchés internationaux. Il n’a pas de plafond de versement.Et il est possible de détenir autant de CTO que souhaité, auprès de plusieurs intermédiaires financiers.
Comparaison entre PEA et CTO
| Critère | PEA | CTO |
|---|---|---|
| Fiscalité | Exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans (hors prélèvements sociaux) | Imposition de tous les gains à 30% via le PFU ou au barème progressif de l’IR |
| Types de placements possibles | Actions européennes, ETFs éligibles, fonds d’investissement | Actions, obligations, ETFs, produits dérivés, etc., sans restriction géographique |
| Limites de versement | Plafond de 150 000€ | Aucun plafond de versement |
| Conditions de retraits | Clôture du plan si retrait avant 5 ans | Aucune |
Fiscalité du PEA ou CTO
PEA
Tant que vous ne retirez pas d’argent de votre PEA, vous ne payez aucun impôt ! Cela fait du PEA un excellent outil pour se constituer un capital.
Si vous effectuez un retrait après 5 ans, les gains de votre PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu. Cependant, les prélèvements sociaux, à hauteur de 17,2 %, s’appliquent toujours sur les gains réalisés.
CTO
Tous les gains réalisés sur un CTO sont soumis à la flat tax de 30 % (comprenant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux).
Cependant, le CTO offre la possibilité de compenser les moins-values avec les plus-values réalisées sur d’autres années, ce qui peut réduire l’imposition.
Types de placements possibles sur le PEA ou CTO
- PEA : Avec un PEA, vous êtes limité aux actions et fonds européens éligibles. Il n’est pas possible d’y loger des actions non européennes, des obligations ou des matières premières.
- CTO : LE CTO permet une plus grande liberté d’investissement. Il permet d’investir dans des actions du monde entier, des obligations, des ETF mondiaux, des matières premières, et bien plus encore.
Limite de versements sur le PEA ou CTO
- PEA : Plafond de versement fixé à 150 000 € pour un PEA classique et à 225 000 € pour un PEA-PME.
- CTO : Pas de limite de versement. Vous pouvez investir autant que vous le souhaitez.
Conditions de retraits du PEA et CTO
- PEA : Un retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan, ce qui peut dissuader ceux qui cherchent des investissements à court terme. Après 5 ans, les retraits sont possibles sans clôture, avec exonération d’impôt sur les gains (hors prélèvements sociaux).
- CTO : Les retraits sont libres à tout moment, sans imposition spécifique liée à la durée de détention, mais les gains restent imposables dès leur réalisation.
Transmission et succession
- PEA : Le PEA est clôturé au décès du titulaire, et les gains réalisés jusqu’à cette date sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais les prélèvements sociaux s’appliquent.
- CTO : Les titres présents dans un CTO sont transférables aux héritiers, et la fiscalité sur la succession s’applique. Les gains ne sont pas imposés au décès mais les plus-values futures seront taxées.
Gestion des dividendes
- PEA : Les dividendes réinvestis dans le PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.
- CTO : Les dividendes sont taxés à la flat tax (30 %) dès leur perception, qu’ils soient réinvestis ou non.
Le PEA : Plan Epargne en Actions
Avantages du PEA
Fiscalité avantageuse
Après 5 ans, le PEA offre une exonération d’impôt sur le revenu, ce qui en fait une solution d’investissement très intéressante pour ceux qui visent le long terme.
Large choix de placements
Le PEA permet d’investir dans une sélection de titres éligibles. Parmi eux figurent :
- les actions cotées ou sous certaines conditions les actions non cotées, les certificats d’investissement, les certificats coopératifs d’investissement, les certificats mutualistes, les parts de sociétés à responsabilité limitée (SARL), les titres de capital de sociétés coopératives. Les sociétés émettrices de ces titres doivent avoir leur siège dans l’Union Européenne (UE) ou dans un Etat de l’Espace économique européen (EEE),
- les parts de placements collectifs (fonds et sicav, ETF, etc.) investis à au moins 75% en actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l’UE ou un Etat de l’EEE.
Facilité d’ouverture
Réservé aux résidents fiscaux français, le PEA est simple à ouvrir et accessible à un grand nombre de particuliers.
Inconvénients du PEA
- Limites de versement : Le PEA est soumis à un plafond de versement de 150 000 €, ce qui peut restreindre la capacité d’investissement pour certains investisseurs.
- Restrictions géographiques : Les sociétés dans lesquelles vous pouvez investir avec un PEA doivent être domiciliées en Europe, même si cette contrainte a été assouplie.
- Risques de perte : Comme tout investissement en actions, le PEA est sujet à la volatilité des marchés. Il est donc nécessaire d’être prêt à accepter un certain niveau de risque.
- Fermeture en cas de retrait anticipé : Tout retrait effectué dans les 5 premières années du plan entraîne la clôture du PEA et la perte des avantages fiscaux, sauf exceptions permises par la loi Pacte.
Le PEA et les Français
Selon les statistiques de la Banque de France, au 31 décembre 2023, 6 986 282 PEA étaient ouverts, représentant environ 13 % des Français. L’encours total des PEA s’élève à 112,674 milliards d’euros, soit environ 16 000 € par PEA en moyenne !
Voici la répartition des PEA par encours en nombre (source : Banque de France) :
77 % des PEA on moins de 15 000 €. Je trouve cela personnellement très dommage pour les Français car la bourse est l’un des meilleurs placements à long terme.
Le CTO : Compte Titres Ordinaire
Avantages du CTO
- Liberté d’investissement : Le CTO permet d’investir dans tous types de valeurs mobilières sans limite géographique, incluant les marchés hors d’Europe.
- Diversité des placements : Le CTO offre un large éventail de choix d’investissements, comme les actions internationales, les obligations, les fonds, les ETFs, et les produits dérivés, favorisant une diversification optimale du portefeuille.
- Absence de plafond : Sans limite de versement, le CTO est idéal pour diversifier ou investir des montants élevés.
- Grande flexibilité : Les retraits peuvent être partiels sans obligation de clôture.
Inconvénients du CTO
- Fiscalité moins avantageuse : Le principal inconvénient du CTO est sa fiscalité. Contrairement au PEA, le CTO ne bénéficie pas d’avantages fiscaux. Les gains sont taxés à 30 % ou au barème de l’impôt sur le revenu. Cela peut représenter une charge importante pour les investisseurs qui réalisent des gains importants.
Comment choisir entre PEA et CTO ?
Le choix entre un PEA et un CTO dépend principalement de votre horizon de placement et de vos objectifs d’investissement :
- Si vous privilégiez l’investissement à long terme et cherchez à profiter des avantages fiscaux, le PEA est un choix intéressant, surtout si vous investissez dans des actions européennes.
- Si vous souhaitez diversifier vos placements au-delà des actions européennes, ou que vous envisagez des retraits fréquents ou à court terme, le CTO est plus adapté grâce à sa flexibilité et son absence de limite de versement.
En résumé, le PEA est particulièrement attractif pour ceux qui privilégient une approche à long terme centrée sur les actions européennes.Tandis que le CTO conviendra aux investisseurs plus flexibles, intéressés par une plus grande variété d’actifs et de marchés.
Si vous souhaitez découvrir quels sont les meilleurs PEA du marché, voici l’article complet :