Les ETF, ou fonds indiciels cotés (Exchange Traded Funds), ont révolutionné l’investissement. Avec la montée en puissance de la gestion passive, de nombreux investisseurs se tournent vers ces instruments pour leur simplicité et leur performance.
Si vous cherchez à maximiser vos gains avec un PEA (Plan d’Épargne en Actions), les ETF PEA sont une solution idéale.
Mais comment choisir le meilleur ETF PEA ?
Parmi les nombreuses options disponibles sur des plateformes comme Fortuneo, où l’on trouve plus de 145 ETF éligibles, il peut être difficile de s’y retrouver.
Dans cet article, je vous présente les 6 meilleurs ETF PEA à privilégier et surtout ceux à éviter.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF est un fond qui réplique la performance d’un indice, d’un secteur, ou d’un actif. Il existe principalement trois types d’ETF que l’on peut intégrer dans un PEA :
ETF indiciel : Ils répliquent des indices boursiers, comme le MSCI World, le S&P 500 ou le CAC 40.
ETF sectoriel : Ces ETF se concentrent sur des secteurs spécifiques, comme la technologie, la santé, l’énergie ou les matières premières
ETF géographique : Comme leur nom l’indique, ces ETF se concentrent sur une région géographique ou un pays particulier. Ils permettent aux investisseurs de s’exposer à une zone économique précise.
Pourquoi investir dans un ETF ?
Les ETF PEA permettent d’investir avec une grande diversification et à moindre coût. Grâce à un seul ETF, vous pouvez détenir des parts dans des milliers d’entreprises à travers le monde. Ce qui vous demanderait des millions d’euros si vous deviez acheter les actions les unes après les autres.
Voici pourquoi les ETF PEA sont incontournables :
Gestion passive : Plutôt que de choisir vous-même chaque action, l’ETF réplique automatiquement un indice. Vous investissez sans vous soucier de chaque mouvement du marché, tout est géré automatiquement.
Meilleures performances : Sur le long terme, les ETF battent souvent les gérants de fonds actifs. Des études montrent qu’ils surpassent ces derniers grâce à leurs faibles coûts et leur approche systématique.
Auto-ajustement : Pas besoin d’intervenir, les ETF s’ajustent automatiquement quand la composition de l’indice évolue. Vous êtes toujours aligné sur les meilleures entreprises sans effort supplémentaire.
Pourquoi investir dans un PEA ?
Le PEA, Plan d’Epargne Actions, présente des avantages fiscaux indéniables. Après cinq ans de détention, les plus-values réalisées sont exonérées d’impôts (hors prélèvements sociaux).
Le plafond du PEA est assez élevé, puisque vous pouvez verser une somme initiale (donc sans compter les plus-values) de 150.000 €.
Si vous ne l’avez pas encore lu, je vous indique les avantages du PEA sur les autres enveloppes fiscales dans cet article : https://projetr.fr/comment-investir-bourse-4-conseils-pour-debutants/.
Le problème du PEA est que vous ne pouvez investir que sur des actions d’entreprises européennes !
Mais les ETF permettent de contourner ce problème.
En effet il existe des ETF MSCI World ou S&P500 accessibles dans un PEA ! Alors que le MSCI Word est composé à 70% d’entreprises américaines et le S&P500 est l’indice des 500 premières entreprises aux Etats-Unis.
Pour cela, certains ETF utilisent une réplication synthétique pour reproduire la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs sans détenir directement les titres qui le composent.
Contrairement à la réplication physique, où l’ETF achète réellement les actions ou obligations de l’indice, la réplication synthétique utilise des produits dérivés, généralement des swaps (contrats d’échange), pour obtenir cette performance.
L’ETF ne contient donc aucune action américaine et pourtant il réplique un indice américain…. Et de ce fait, vous pouvez acheter un tel ETF dans votre PEA.
Pourquoi tous les ETF ne se valent pas pour un PEA ?
Tous les ETF ne sont pas égaux. Il est essentiel de choisir les bons ETF pour optimiser les performances de son PEA.
Tout d’abord il faut s’intéresser à la société émettrice de l’ETF. En effet Le choix de la société émettrice d’un ETF est crucial, car elle influence la fiabilité, les frais de gestion et la performance du produit.
Emetteur de l’ETF
Voici un aperçu des principaux acteurs du marché des ETF en France et en Europe :
Amundi : Leader européen de la gestion d’actifs, Amundi propose une large gamme d’ETF, souvent reconnus pour leurs faibles frais de gestion et leur solidité. Amundi est principalement détenu par le Crédit Agricole et est particulièrement prisé pour son ETF MSCI World (CW8) et son expertise dans les stratégies de réplication synthétique.
BNP Paribas : Acteur historique du secteur bancaire, BNP propose des ETF compétitifs, notamment sur des indices phares comme le CAC 40 ou le S&P 500.
iShares (BlackRock) : iShares, filiale du géant mondial BlackRock, est l’un des plus grands émetteurs d’ETF au monde. Ils offrent une très large gamme d’ETF, incluant des produits sur les marchés développés, émergents, ou thématiques. Leur popularité tient à la diversité et à la liquidité de leurs fonds, souvent associés à de faibles frais. Ils ont un encours de gestion de 10.500 milliards de dollars. C’est 4 fois le PIB de la France !!! Je vous laisse imaginer leur influence !
Lyxor : Lyxor est un acteur historique des ETF en Europe, réputé pour ses innovations et son offre variée. Amundi a fait l’acquisition de Lyxor le 31 décembre 2021 et depuis de nombreux ETF ont disparu ou ont fusionné avec ceux d’Amundi.
Les frais de gestion
Ils peuvent varier d’un ETF à un autre et influencer vos performances nettes. Les frais des ETF que je vais vous présenter varient de 0,12% à 0,38%. Soit un coefficient 3 entre l’ETF avec le moins de frais et celui avec le plus de frais !
Certes c’est très important mais ce n’est absolument pas le premier paramètre à prendre en compte !
En effet, je préfère un ETF avec 0,38% de frais qui va me rapporter 10% par an à un ETF à 0,12% de frais mais qui ne rapporte que 5% par an !
J’exagère mais je vous rappelle qu’un ETF réplique un indice et il ne le réplique jamais à 100%, la qualité du suivi de l’indice est le point le plus important.
Plus que les frais de gestion, pour un support donné, les 2 paramètres en prendre en compte sont :
- La tracking difference
- Le tracking error
La tracking difference
En français, erreur de suivi.
C’est tout simplement la différence de performance nette entre l’ETF et l’indice donné. Cette différence s’explique par les frais de gestion, les composants de l’indice sous-jacent et donc par la qualité du gérant !
Voici par exemple la tracking difference entre l’ETF d’Amundi et le SP500 sur une période de 5 ans.
Vous pouvez trouverez les chiffres très précis sur le site d’Amundi :
Sur une période de 10 ans, l’ETF sur-performe son indice de 13,24% ! Oui, vous avez bien lu : l’ETF fait mieux que son indice de référence !
Preuve que les frais ne sont pas le paramètre le plus important ! Le choix de l’ETF et sa performance intrinsèque sont les critères les plus importants.
Le tracking error
Le tracking error correspond à la volatilité de l’écart de performance.
En d’autres termes, cet indicateur va mesurer chaque jour si l’ETF suit correctement son indice. Par exemple l’ETF2 du graphique ci-dessous à un tracking error plus important que l’ETF1. Et pourtant leur tracking différence est identique !
Les critères pour choisir le meilleur ETF PEA
La diversification
La diversification est primordiale pour construire un patrimoine. En effet, mettre tous ses œufs dans le même panier est très risqué !
Tous les ETFs n’apportent pas la même diversification. Entre un ETF MSCI world et un ETF Or ou matière première, la diversification n’est absolument pas la même !
La première question est donc sur quel indice ou quel secteur vous souhaitez investir.
Le secteur ou l’indice de référence
Est-ce que vous souhaitez investir dans les marchés émergents, le Nasdaq, le CAC40, en Europe, aux Etats Unis, sur l’or ?
Il y a tellement d’ETF que vous avez le choix. Ce choix vous appartient mais il est crucial pour la diversification et donc la maitrise du risque.
La taille du fond
La taille du fond est généralement liée à son ancienneté et sa popularité.
Je préfère toujours des ETF avec une certaine ancienneté.
Même si l’adage dit : les performances passées ne préjugent pas des performances futures, un fond plus ancien a fait ses preuves et vous avez une idée précise de sa performance par rapport à son indice de référence.
La politique de dividende
Très important ! Et lié à votre stratégie.
Il existe 2 types de politiques au niveau du dividende : soit capitalisant soit distribuant.
Un ETF distribuant va, comme son nom l’indique, vous verser les dividendes directement. C’est exactement le même principe qu’avec une action d’entreprise.
Un ETF capitalisant ne va pas vous verser le dividende mais va le réinvestir automatiquement dans les actions.
Personnellement je préfère un ETF capitalisant car vous n’avez rien à gérer et cela permet de bénéficier du principe des intérêts composés et de son effet de levier.
Cependant, un ETF distribuant peut être utile en phase de consommation du capital puisque vous recevez des dividendes réguliers.
Le prix de la part
Le prix de la part n’a aucune influence sur la performance de l’ETF. Mais dans le cas d’une stratégie d’investissement régulière, dite stratégie DCA (Dollar Cost Averaging), il est mieux d’avoir un prix de part faible.
Imaginez un ETF dont la part vaut plus de 1.000 €, cela peut devenir compliquer d’investir chaque mois dessus. Alors qu’avec un ETF à 50 € ce sera forcément plus simple.
Les 6 meilleurs ETF PEA à connaitre
ETF MSCI World
Si vous ne deviez retenir qu’un seul ETF, c’est bien celui-là.
D’ailleurs c’est le seul ETF que je possède dans mon portefeuille.
Pourquoi ?
Avantages
C’est l’ETF le plus diversifié car il représente 1500 entreprises et 23 pays différents !
Vous avez le choix entre 2 ETFs :
Amundi CW8 qui est l’ETF star MSCI World puisqu’il a été créé en 2009 et possède un énorme encours de 3,8 milliard d’euros.
Son seul inconvénient est le prix d’une part qui est relativement cher : 525 € ce qui peut rendre compliquée une stratégie DCA.
Ishare WPEA. Cet ETF corrige le défaut de CW8 avec un prix de part très accessible à seulement 5 euros. Cela le rend très intéressant si vous souhaitez investir régulièrement de petites sommes.
Cependant cet ETF est très récent puisque créé en mars 2024 et il est adossé à la société de gestion américaine BlackRock
| Code | Société Emettrice | Cours | Frais | Capitalisation | Date de création |
|---|---|---|---|---|---|
| IE0002XZSHO1 | Ishare | 5,24 € | 0,25 % | 174 M€ | 26 mars 2024 |
| LU1681043599 | Amundi | 525 € | 0,38 % | 3 803 M€ | 16 juin 2009 |
Inconvénients
Bien que cet ETF représente 23 pays, il est très centré sur les Etats-Unis qui représentent 71% de la valeur de cet indice MSCI World.
Cela s’explique car la bourse Américaine pèse énormément en termes de capitalisation : 49 653 000 000 000 $, près de 50 000 milliards de dollars soit la moitié de la capitalisation mondiale.
Alors quels sont les principaux pays oubliés ?
Voici la liste des pays par capitalisation boursière (Wikipedia).
Les principaux pays oubliés sont donc la Chine, l’Inde et l’Arabie saoudite.
| Pays | Capitalisation boursière (en millions de US $) | % de la capitalisation mondiale |
|---|---|---|
| Etats-Unis | 49 653 000 | 46,0 % |
| Chine | 10 889 318 | 10,1 % |
| Japon | 5 474 985 | 5,1 % |
| Inde | 4 378 000 | 4,1 % |
| Honk-Kong | 3 966 952 | 3,7 % |
| France | 2 823 000 | 2,6 % |
| Royaume-Uni | 2 821 000 | 2,6 % |
| Canada | 2 641 455 | 2,4 % |
| Arabie Saoudite | 2 429 102 | 2,2 % |
| Allemagne | 2 284 109 | 2,1 % |
| Corée du Sud | 2 176 190 | 2,0 % |
| Taiwan | 2 007 560 | 1,9 % |
| Suisse | 2 001 603 | 1,9 % |
| Iran | 1 743 023 | 1,6 % |
| Australie | 1 720 556 | 1,6 % |
| Pays-Bas | 1 597 215 | 1,5 % |
| Afrique du Sud | 1 051 529 | 1,0 % |
| Brésil | 988 374 | 0,9% |
| Suède | 913 163 | 0,8 % |
| Espagne | 909 175 | 0,8 % |
| Indonésie | 757 792 | 0,7 % |
| Italie | 747 438 | 0,7 % |
| Russie | 694 739 | 0,6 % |
| Danemark | 670 282 | 0,6 % |
| Singapour | 652 615 | 0,6 % |
Les principales entreprises mondiales étant américaines, il est logique que les Etats-Unis représentent 70% du MSCI World.
ETF S&P 500
Le SP&500 pour Standard & Poor’s 500 est un indice boursier basé sur les 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux Etats-Unis. Il couvre environ 80% du marché boursier américain.
Avantages
Son grand intérêt est la performance historique de cet indice sur une longue période.
Voici la comparaison entre l’ETF MSCI World CW8 et l’ETF S&P500 d’Amundi sur une période de 10 ans :
L’ETF S&P500 surperforme l’ETF MSCI World. En effet, le marché boursier américain est beaucoup plus performant que celui des autres pays.
Les 2 meilleurs ETFs S&P500 éligibles au PEA sont :
| Code | Société Emettrice | Cours | Frais | Capitalisation | Date de création |
|---|---|---|---|---|---|
| FR0013041530 | BNP | 18,90 € | 0,12 % | 1 071 M€ | 28 octobre 2015 |
| FR0011871128 | Amundi | 47,58 € | 0,15 % | 494 M€ | 20 mai 2014 |
Un autre avantage de ces ETF S&P500 sont leur faible niveau de frais par rapport à un ETF MSCI world.
Inconvénients
L’inconvénient d’un ETF S&P500 est sa moindre diversité par rapport à un ETF MSCI World.
ETF Europe
Si vous souhaitez investir uniquement en Europe, il est possible de sélectionner des ETF qui suivent l’indice Européen MSCI Europe.
C’est le cas de l’ETF d’Amundi. Cet indice couvre 15 pays Européen et 417 entreprises soit environ 85% de la capitalisation Européenne.
Un autre indice Europe, qui est lui est suivi par l’ETF de BNP, est le Stoxx Europe 600 qui est un peu plus large en couvrant 600 entreprises et 90% de la capitalisation Européenne.
| Code | Société Emettrice | Cours | Frais | Capitalisation | Date de création |
|---|---|---|---|---|---|
| FR0013412038 | Amundi | 31,10€ | 0,15 % | 159 M€ | 25 avril 2019 |
| FR0011550193 | BNP | 16,57 € | 0,18 % | 688 M€ | 16 sept. 2013 |
Les ETF à éviter absolument !
Pour faire simple, je dirais tous les autres ETF !
Notamment :
ETF CAC 40
| Code | Société Emettrice | Cours | Frais | Capitalisation | Date de création |
|---|---|---|---|---|---|
| FR0013380607 | Amundi | 78,73 € | 0,25 % | 512 M€ | 13 déc. 2018 |
ETF Marchés Emergents
| Code | Société Emettrice | Cours | Frais | Capitalisation | Date de création |
|---|---|---|---|---|---|
| FR0011440478 | Amundi | 17,49 € | 0,55 % | 23M€ | 5 mai 2014 |
| FR0013412020 | Amundi | 23,72 € | 0,30 % | 344 M€ | 25 avril 2019 |
ETF matières premières
Pourquoi ?
Toujours pour la même chose : cela manque de diversification.
Alors beaucoup de conseillers font vous faire créer des portefeuilles d’ETF mélangeant les pays émergents, des obligations, des matières premières. Personnellement, je trouve cela inutile :
Les Etats Unis est l’économie la plus performante sur le long terme.
Les marchés émergents sous-performent sur les très longues périodes.
Les entreprises sont des multinationales et donc travaillent dans quasiment tous les pays et tous les secteurs.
Investir dans un ETF matière première est très dangereux car cela ne répond pas au principe de base de la diversification et en plus dans le MSCI world vous avez des entreprises minières….
Alors pourquoi vouloir se compliquer la vie avec des portefeuilles de différents ETF ?
Conclusion : Comment faire les bons choix d’ETF pour votre PEA ?
Pour optimiser vos investissements, privilégiez les meilleurs ETF PEA comme les ETF MSCI World ou le S&P 500.
Vous l’aurez compris : ma conviction est de prendre un ETF : un ETF MSCI World.
Vous pouvez également ne prendre qu’un ETF S&P 500, qui est moins diversifié, en ne se consacrant que sur l’économie américaine, mais qui reste l’économie la plus dynamique.