Qu’est-ce que le CAGR ?
Le CAGR (Compound Annual Growth Rate) est une mesure clé en finance qui permet de calculer le rendement annuel d’un investissement.
On le calcule avec la formule suivante :
- Valeur initiale : La valeur de l’investissement au début.
- Valeur finale : La valeur de l’investissement à la fin.
- t : La durée de l’investissement en années.
Par exemple, supposons qu’un investisseur place 10 000 € dans un portefeuille qui atteint une valeur de 15 000 € après 5 ans. Même si les rendements annuels peuvent varier (par exemple : -5% ; +10,5% ; +4,8% ; +36,4%), le CAGR permettra de déterminer un taux de croissance annualisé constant.
En appliquant la formule, le CAGR sera de 10,7 %. Cela signifie que l’investissement aurait augmenté de manière constante à un taux de 10,7 % par an pour atteindre la même valeur finale.
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Portefeuille | 10 000 € | 9 500 € | 10 500 € | 11 000 € | 15 000€ |
| Variation annuelle | – 5 % | 10,5 % | 4,8 % | 36,4 % |
Intérêt du CAGR pour un investisseur
Pour un investisseur, le CAGR est un outil indispensable car il permet de comparer facilement différents investissements, même si leurs rendements fluctuent d’année en année.
Il est idéal pour analyser la performance d’un portefeuille, comparer des actions, ou évaluer des fonds d’investissement.
Grâce à sa capacité à fournir une croissance annualisée constante, le CAGR offre une vision réaliste et fiable de la rentabilité d’un placement à long terme, tout en tenant compte des effets cumulatifs des gains.
Comment calculer le CAGR facilement avec Excel ?
Vous avez plusieurs possibilités pour calculer le CAGR sous Excel :
Utilisation de la formule mathématique du CAGR
La méthode la plus simple pour calculer le CAGR dans Excel consiste à appliquer directement la formule mathématique.
Étapes :
- Entrez la valeur initiale, la valeur finale, et la durée dans des cellules distinctes.
- Utilisez la formule suivante :
=(F2/B2)^(1/(F1-B1))-1
Où :
- B1 contient l’année initiale
- F1 contient l’année finale
- B2 contient la valeur initiale.
- F2 contient la valeur finale
Utilisation de la fonction PUISSANCE
Excel propose la fonction PUISSANCE qui permet d’écrire la formule différemment.
Formule :
=PUISSANCE(F2/B2;1/(F1-B1))-1
Calculer le CAGR avec la moyenne géométrique
La moyenne géométrique est une autre manière efficace de calculer le CAGR, surtout lorsque vous avez des variations annuelles données en pourcentage.
Étapes :
- Calculer les taux de croissance annuelle
Taux de croissance annuelle = variation annuelle +1 - Calculer le CAGR avec la formule :
=MOYENNE.GEOMETRIQUE(C4:F4)-1
Utilisation de la fonction TAUX
La fonction TAUX est une autre façon de calculer le CAGR de manière simple
Voici la formule à utiliser :
=TAUX(F1-B1;;-B2;F2)
Utiliser une macro Excel pour automatiser le calcul
La dernière méthode peut être très utile quand vous avez beaucoup de calculs de CAGR à réaliser.
Elle consiste à créer une fonction personnalisé au travers une macro VBA.
Étapes :
1. Dans Excel, appuyez sur ALT + F11 pour ouvrir le menu de Visual Basic
2. Cliquez sur Insertion – Module
3. Et copier coller le code ci-dessous :
Function CAGR(ValDebut As Double, ValFin As Double, Adebut As Double, Afin As Double) As Double
CAGR = ((ValFin / ValDebut) ^ (1 / (Afin – Adebut))) – 1
End Function
4. Fermez la fenêtre
5. Utilisez la fonction CAGR sous Excel comme suivant :
Astuce bonus : Pensez à formater vos cellules en pourcentage dans Excel pour un affichage plus clair des résultats !