On parle souvent du risque en bourse comme d’un danger à éviter.
Pourtant, sans risque, il n’y a pas de rendement !
C’est le paradoxe fondamental de l’investissement : ce qui nous effraie à court terme est précisément ce qui nous enrichit à long terme.
Mais de quel risque parle-t-on vraiment ? Et à quoi ressemble-t-il lorsqu’on regarde les chiffres plutôt que les émotions ?
Pour y voir plus clair, j’ai plongé dans 46 ans d’histoire du MSCI World, l’indice qui regroupe les plus grandes entreprises cotées des pays développés. Un échantillon unique pour comprendre comment le marché mondial réagit face aux crises, aux reprises et aux excès d’optimisme. Derrière la croissance, se cachent des périodes de perte, des effondrements spectaculaires, mais aussi des rebonds fulgurants.
À travers 8 statistiques clés, nous allons décortiquer ce que ces données nous apprennent sur la réalité du risque en bourse :
- Combien de fois le marché a réellement perdu de la valeur,
- Quelle a été sa pire chute,
- Combien de temps il faut parfois attendre pour revenir à l’équilibre,
- Et pourquoi, malgré tout, le long terme finit presque toujours par gagner.
L’objectif n’est pas de minimiser le risque, mais de le comprendre — pour l’accepter avec lucidité et investir avec confiance.
+10,38 % par an : la croissance moyenne
Le MSCI World a généré en moyenne 10,38 % par an sur 46 ans.
Impressionnant, non ?
Mais derrière cette moyenne se cachent des années très mauvaises et d’autres très bonnes.
La bourse rapporte sur le long terme, mais le parcours n’est jamais linéaire.
12 années de pertes sur 46 : perdre fait partie du jeu
Sur 46 années, 12 ont été négatives, soit plus d’un quart du temps.
Autrement dit, perdre de l’argent est normal dans l’histoire de la bourse.
Mais il y a une bonne nouvelle : 74 % des années sont positives !
Accepter le risque bourse, c’est comprendre que la volatilité est normale et que la tendance de fond reste haussière.
-55,7 % : la pire baisse de l’histoire
Le marché a connu sa pire chute avec -55,7 %.
Une baisse massive qui est terrifiante.
Imaginez-vous perdre la moitié de votre patrimoine !
C’est un rappel brutal que la bourse est volatile et que les pertes importantes peuvent survenir, même sur un portefeuille diversifié.
Mais ces chutes extrêmes sont rares, et les investisseurs patients finissent par récupérer leurs pertes.
13 ans et 6 mois : la plus longue période baissière
Entre août 2000 et février 2014, le MSCI World n’a pas retrouvé son niveau initial pendant 13 ans et 6 mois.
C’est énorme !
Cela montre que la patience est essentielle. Les investisseurs qui paniquent et vendent trop tôt perdent souvent l’opportunité de profiter du rebond.
Investir en bourse est avant tout un jeu de long terme.
Pour aller plus en détail, voici un graphique qui affiche les périodes où l’indice à baissé par rapport à un somme précédemment atteint :
+46,2 % en 1999 : le risque offre aussi des gains exceptionnels
En 1999, l’indice a bondi de 46,2 %.
Le risque n’est pas seulement synonyme de pertes : il offre aussi des opportunités exceptionnelles. Les phases de forte hausse compensent souvent les périodes difficiles.
-37,3 % en 2008 : le choc de la crise financière
En 2008, l’indice a chuté de -37,3 % en une seule année.
Les crises systémiques frappent tous les marchés, même diversifiés !
+11,7 % en avril 2020 : le rebond fulgurant après la panique
En un seul mois, avril 2020, le MSCI World a gagné 11,7 %.
Les plus fortes hausses apparaissent souvent juste après les plus fortes baisses.
Cela montre que la bourse est très instable à court terme.
-17,6 % en un mois : le risque se manifeste vite
En un seul mois, l’indice a chuté de -17,6 %.
Le risque bourse peut donc se matérialiser très rapidement, parfois en quelques semaines seulement.
Mais ce risque à court terme n’empêche pas la performance à long terme.
Je vous conseille donc d’investir avec un objectif à long terme et de ne pas regarder les fluctuations à court terme, et surtout de ne pas réagir émotionnellement aux fluctuations rapides.
Conclusion
Le risque en bourse, c’est le prix à payer pour faire fructifier son argent.
Ces 46 ans de données le prouvent : les marchés connaissent des hauts et des bas, parfois violents, mais la tendance de fond reste positive. Malgré les crises, les guerres ou les paniques, le MSCI World affiche une croissance moyenne de plus de 10 % par an. Peu d’investissements peuvent en dire autant.
Oui, la bourse est instable à court terme. Mais à long terme, elle est l’un des placements les plus rentables qui existent.
Investir, c’est accepter que la valeur de son portefeuille varie, parfois fortement, pour bénéficier du potentiel de croissance des entreprises du monde entier.
Le risque ne doit donc pas faire fuir. Il doit être compris, accepté et maîtrisé.
Parce qu’à la fin, c’est bien la patience — pas le timing — qui construit la richesse.